Trade Republic e Scalable Capital sono due dei neobroker più discussi in Europa. Entrambi puntano su costi contenuti, interfacce semplici e un’offerta orientata all’investimento di lungo periodo. Ma quale dei due si adatta meglio al profilo di un investitore italiano?

In questo confronto analizziamo i principali criteri che contano davvero: affidabilità e regolamentazione, strumenti disponibili, commissioni, costi accessori, app e assistenza. L’obiettivo non è indicarti quale scegliere in modo assoluto, ma darti gli elementi per valutare quale piattaforma sia più coerente con le tue esigenze.

Avvertenza informativa: questo articolo ha finalità comparative e informative. Non costituisce consulenza finanziaria personalizzata. Investire comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale investito.

Trade Republic vs Scalable Capital: quale dei due è più affidabile?

Entrambi i broker sono stati fondati in Germania e hanno meno di quindici anni di storia. Nonostante la relativa giovane età, hanno raggiunto dimensioni significative nel panorama europeo del fintech.

Trade Republic, fondato nel 2015, è oggi presente in 17 paesi europei e conta oltre 8 milioni di clienti. Scalable Capital, attivo dal 2014, opera in 6 paesi europei con una base clienti di circa un milione di utenti. La crescita di Trade Republic è stata più rapida in termini di diffusione geografica e numeri assoluti.

Dal punto di vista regolamentare, entrambi sono vigilati dalla BaFin, l’autorità di vigilanza finanziaria tedesca, considerata tra le più rigorose in Europa. Questo significa che operano nel rispetto della normativa europea MiFID II e che i fondi dei clienti sono soggetti a protezioni specifiche.

I depositi dei clienti sono custoditi da istituti finanziari di primario standing: Trade Republic si avvale di Citibank e Solarisbank, mentre Scalable Capital collabora con Deutsche Bank, J.P. Morgan Asset Management, DWS e BlackRock. In entrambi i casi, i fondi dei clienti sono segregati rispetto al patrimonio del broker, un elemento importante in caso di insolvenza dell’intermediario.

Entrambe le piattaforme rientrano nella garanzia legale dei depositi fino a 100.000 euro per persona, secondo la normativa europea. Va specificato che questa garanzia si applica ai depositi in contante, non al valore degli strumenti finanziari detenuti in portafoglio (che sono comunque segregati).

Sul sito Trustpilot, Scalable Capital raccoglie una valutazione media di 3,9 su 5 su oltre 5.400 recensioni, mentre Trade Republic ottiene 3,4 su 5 su circa 32.700 valutazioni. Il campione più ampio di Trade Republic riflette la sua maggiore diffusione, ma anche una maggiore variabilità nelle esperienze degli utenti.

Criterio	Trade Republic	Scalable Capital
Anno di fondazione	2015	2014
Sede legale	Germania	Germania
Regolamentazione	BaFin	BaFin
Paesi di operatività	17 paesi in Europa	6 paesi in Europa
Clienti stimati	Oltre 8 milioni	Circa 1 milione
Custodia depositi	Citibank, Solarisbank	Deutsche Bank, J.P. Morgan, DWS, BlackRock
Garanzia depositi	100.000 euro per persona	100.000 euro per persona
Valutazione Trustpilot	3,4/5 (circa 32.700 recensioni)	3,9/5 (circa 5.400 recensioni)

Dal punto di vista della solidità regolamentare, i due broker si equivalgono. La scelta tra l’uno e l’altro non dipende quindi da considerazioni di sicurezza, ma da altri fattori come costi, strumenti disponibili e funzionalità della piattaforma.

Quali strumenti di investimento offre ciascuna piattaforma?

Entrambi i broker permettono di aprire un conto titoli ordinario per investire in azioni ed ETF. Questo è il punto di partenza comune. Le differenze emergono quando si guarda all’offerta complessiva.

Per gli investitori italiani, il confronto sui conti disponibili è un aspetto rilevante. In Italia non esiste il PEA (Piano di Risparmio Azionario di tipo francese), quindi questo aspetto non è direttamente applicabile al mercato italiano. Ciò che conta di più per un residente in Italia è la disponibilità del conto titoli e la gestione fiscale associata.

Un elemento critico per gli investitori italiani è il regime fiscale: i broker con sede in Germania operano generalmente in regime dichiarativo per i clienti italiani, il che significa che sei tu a dover dichiarare plusvalenze, dividendi e redditi da capitale nella tua dichiarazione dei redditi (modello 730 o Unico). Nessuno dei due broker opera come sostituto d’imposta per i residenti in Italia, a differenza di alcuni intermediari italiani o con filiale italiana abilitata.

Entrambe le piattaforme non offrono un conto demo. Non è possibile simulare operazioni con capitali virtuali prima di aprire un conto reale. Chi vuole testare l’interfaccia prima di investire denaro reale dovrà farlo con importi minimi.

Quanti strumenti finanziari sono disponibili su ciascun broker?

La gamma di strumenti negoziabili è uno dei criteri più rilevanti nella scelta di un broker, in particolare per chi vuole costruire un portafoglio diversificato.

Trade Republic mette a disposizione un catalogo ampio: oltre 8.000 azioni internazionali, più di 2.500 ETF (inclusi ETF tematici, a distribuzione e ad accumulazione) e una selezione di obbligazioni. L’offerta copre le principali borse europee e americane. Sono disponibili anche criptovalute su alcune versioni della piattaforma, anche se questo segmento è soggetto a normative specifiche e a rischi elevati.

Scalable Capital offre un catalogo comparabile per gli strumenti core: migliaia di azioni ed ETF quotati sulle principali borse europee, con un’attenzione particolare agli ETF di gestori come iShares (BlackRock) e Xtrackers (DWS). La partnership con questi emittenti si riflette talvolta in condizioni specifiche per i loro prodotti.

Entrambi i broker permettono di impostare piani di accumulo automatici (PAC) su ETF e azioni, con versamenti periodici programmabili. Questo strumento è particolarmente utile per chi vuole investire con regolarità senza dover effettuare ordini manuali ogni mese.

Nessuno dei due è orientato al trading attivo o speculativo: non offrono CFD, forex o prodotti con leva finanziaria. Si tratta di una scelta deliberata di posizionamento, coerente con il profilo dell’investitore di lungo periodo.

Commissioni a confronto: chi costa di meno?

Il tema dei costi è spesso il primo criterio di valutazione per un investitore retail. Vediamo come si posizionano i due broker.

Trade Republic applica una commissione fissa di 1 euro per ordine su azioni ed ETF, indipendentemente dall’importo transato. I piani di accumulo periodici su ETF sono gratuiti. Non ci sono canoni mensili per il conto base.

Scalable Capital adotta un modello ibrido. Esiste un piano gratuito (Free Broker) con commissioni per singolo ordine, e un piano a pagamento chiamato Prime Broker al costo di circa 4,99 euro al mese, che include ordini illimitati senza commissioni aggiuntive. I PAC su ETF sono gratuiti su entrambi i piani.

La scelta tra i due modelli dipende dalla frequenza operativa:

• Per chi effettua pochi ordini al mese (1-3), Trade Republic tende a essere più economico con il suo modello a 1 euro per transazione.
• Per chi opera frequentemente (più di 5-6 ordini al mese), il piano Prime di Scalable Capital può risultare più conveniente, ammortizzando il canone mensile.
• Per chi investe esclusivamente tramite PAC su ETF, entrambi i broker sono di fatto gratuiti per l’operatività ordinaria.

Un aspetto da non sottovalutare è il rendimento sul saldo liquido. Trade Republic remunera il contante non investito con un tasso variabile legato ai tassi BCE, attualmente intorno al 2-3% annuo (soggetto a variazioni). Scalable Capital offre condizioni simili ma con modalità di applicazione differenti a seconda del piano sottoscritto. In entrambi i casi, verifica sempre le condizioni aggiornate direttamente sul sito del broker.

Costi accessori e spese nascoste

Oltre alle commissioni per ordine, è importante considerare i costi accessori che possono incidere sul rendimento complessivo.

Spread di negoziazione: entrambi i broker eseguono gli ordini tramite borse partner (come Gettex o LS Exchange in Germania), dove lo spread tra prezzo bid e ask può essere leggermente superiore rispetto a borse regolamentate principali come Xetra o NYSE. In condizioni normali di mercato, questa differenza è contenuta, ma va tenuta presente per operazioni frequenti o su strumenti meno liquidi.

Costi di cambio valuta: quando acquisti titoli denominati in dollari o altre valute non euro, vengono applicati costi di conversione. Trade Republic applica uno spread di circa lo 0,99% sulla conversione valutaria. Scalable Capital ha condizioni simili, che variano a seconda del piano.

Prelievo e deposito: entrambi i broker non applicano commissioni per depositi o prelievi tramite bonifico bancario. I tempi di accredito possono variare da 1 a 3 giorni lavorativi.

Custodia titoli: nessuno dei due broker applica canoni di custodia sul portafoglio titoli, salvo eventuali costi specifici legati al piano sottoscritto su Scalable Capital.

App e piattaforma: quale offre la migliore esperienza?

Entrambi i broker sono nati come piattaforme mobile-first, quindi l’applicazione è il principale strumento di interazione con il portafoglio.

Trade Republic punta su un’interfaccia estremamente semplificata, pensata per utenti che non vogliono trovarsi davanti a schermate complesse. Il processo di acquisto di un ETF o di un’azione richiede pochi passaggi. La dashboard mostra in modo immediato il valore del portafoglio, l’andamento storico e i dividendi ricevuti. La semplicità è il punto di forza, ma può risultare limitante per chi cerca funzionalità avanzate come grafici tecnici o screener di mercato.

Scalable Capital offre un’app leggermente più strutturata, con una sezione dedicata alla ricerca di strumenti finanziari più dettagliata e funzionalità di analisi del portafoglio più complete. La versione web è accessibile da desktop con maggiore comodità rispetto a Trade Republic. Per utenti che desiderano una visione più granulare del loro investimento, Scalable Capital può risultare più soddisfacente.

Entrambe le app sono disponibili su iOS e Android, con aggiornamenti frequenti. Le valutazioni negli store ufficiali sono generalmente positive, con Trade Republic che tende a raccogliere più download grazie alla base utenti più ampia.

Nessuna delle due piattaforme è adatta a chi cerca funzionalità da trading professionale: grafici avanzati, ordini condizionati complessi o dati di livello 2 non sono disponibili su nessuno dei due broker.

Assistenza clienti: come vengono supportati gli utenti?

L’assistenza è un aspetto spesso trascurato in fase di scelta, ma che diventa rilevante nel momento in cui si presenta un problema.

Trade Republic offre supporto principalmente tramite chat in-app e posta elettronica. I tempi di risposta variano e alcune recensioni segnalano difficoltà a ottenere risposte rapide in caso di problemi urgenti. Non è disponibile un’assistenza telefonica diretta.

Scalable Capital mette a disposizione assistenza via chat, email e, per i clienti Prime, un canale di supporto prioritario. Anche in questo caso, non esiste un numero di telefono dedicato per l’assistenza operativa ordinaria.

Per gli investitori italiani, un aspetto pratico è la disponibilità del supporto in italiano: entrambi i broker offrono interfacce localizzate in italiano, ma la qualità del supporto nella lingua italiana può variare. Prima di aprire un conto, è consigliabile verificare le modalità di assistenza disponibili nel paese di residenza.

Trade Republic vs Scalable Capital: quale scegliere nel 2026?

Non esiste una risposta univoca: la piattaforma più adatta dipende dal tuo profilo e dalle tue abitudini di investimento.

Trade Republic può essere più adatto se:

• Vuoi una piattaforma semplice, con costi fissi e prevedibili (1 euro per ordine)
• Utilizzi principalmente PAC su ETF senza effettuare molti ordini singoli
• Preferisci un’interfaccia minimale e immediata
• Vuoi valorizzare il saldo liquido con un tasso di remunerazione

Scalable Capital può essere più adatto se:

• Effettui più operazioni al mese e vuoi un canone fisso con ordini illimitati
• Cerchi un’app con funzionalità di analisi leggermente più avanzate
• Preferisci un’interfaccia web più completa su desktop
• Vuoi accedere a una selezione ampia di ETF con condizioni specifiche sui prodotti BlackRock e DWS

In entrambi i casi, ricorda che per i residenti in Italia questi broker operano in regime dichiarativo: dovrai gestire autonomamente la tassazione su plusvalenze e dividendi nella dichiarazione dei redditi. Se preferisci delegare questo aspetto al broker, valuta intermediari italiani o broker con sostituto d’imposta attivo per clienti italiani.

Il confronto tra i due broker evidenzia profili simili per affidabilità e costi, con differenze che diventano rilevanti solo in base alla frequenza operativa e alle preferenze di interfaccia. Prima di aprire un conto, verifica sempre le condizioni aggiornate direttamente sui siti ufficiali dei due broker, poiché commissioni e funzionalità possono variare nel tempo.